Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Как выбрать и купить облигации

Облигации похожи на банковский депозит. Суть у них одна и та же — дать в долг, в одном случае банку, в другом — эмитенту в роли которого может выступать государство, субъекты федерации и коммерческие компании. Правда, у облигаций больше параметров при выборе. Есть цена, которая может меняться, купонный доход, доходность, сроки погашения и оферты.

В этой статье пойдет речь о том, как инвестировать в облигации.

Как инвестировать в облигации

Инвестирование в облигации начинается с выбора подходящих облигаций.

По доходности. Различают доходность облигации к номиналу и к погашению. Если вы собираетесь держать облигацию до ее погашения, то при выборе нужно смотреть на доходность к погашению. Она может отличаться от купонной доходности и меняется в зависимости от рыночной цены облигации. Для примера: купонная доходность 12%, если рыночная цена облигации до момента покупки снизится с 1000 до 950 рублей, то доходность вырастет до 12,47%. То есть когда рыночная цена облигации снижается, ее доходность растет. Если доходность облигации сильно выше среднерыночной, это говорит о повышенном риске или проблемах у эмитента.

Помните, что доходность к погашению выражается в процентах годовых. Например, доходность к погашению 12%, а до погашения остался всего 1 месяц значит, фактическая доходность будет около 1%. Так что обращайте внимание на срок до погашения облигации.

Дата погашения — дата, когда будет погашена облигация, выбирайте дату в зависимости от своего срока инвестирования.
НКД — накопленный купонный доход на текущий день, размер НКД уплачивается инвестором при покупке облигации. Покупка перед выплатой купона уменьшит сумму инвестирования на сумму налога, которая будет удержана, поэтому если до выплаты осталось немного времени, то лучше подождать дня выплаты купона.

Надежность — самые надежные облигации — государственные, менее надежные — муниципальные, еще менее — корпоративные. Корпоративные в свою очередь делятся на первый и второй эшелоны. Облигации второго эшелона, как правило, самые доходные, но и самые рискованные. Некоторым выпускам облигаций присваивается кредитный рейтинг, по которому можно судить о надежности. По-хорошему, прежде чем покупать корпоративные облигации, нужно оценить надежность облигаций, посмотреть финансовую отчетность эмитента. Обычно в рыночной цене уже отражены все риски, и чем они больше, тем больше доходность.

Ликвидность — насколько легко можно купить или продать облигацию. По облигациям с низкой ликвидностью сделки совершаются очень редко — раз в несколько дней, и может быть даже так, что в данный момент никто нужную облигацию не продает или не покупает, или цена сильно отличается от нужной вам. Оценить ликвидность можно на сайтах, где публикуется ход и объемы торгов или непосредственно в торговом терминале. Чем больше объем торгов и чем чаще совершаются сделки, тем ликвиднее облигация.

Выбрать подходящие облигации можно на сайте RusBonds. Там же можно посмотреть всю самую необходимую информацию о выпуске.

Еще один способ выбрать облигации — непосредственно в торговом терминале. Для этого необходимо настроить таблицу текущих параметров, добавив нужные колонки:

  • название,
  • цена спроса,
  • цена предложения,
  • срок до погашения,
  • доходность к погашению,
  • НКД,
  • размер купона.

С помощью фильтров можно выбрать нужные параметры.

Как я покупаю облигации

Первым делом настраиваю таблицу для того что бы найти нужные облигации для покупки с выше описанными настройками.

Смотрю по стакану спред между ценами, а так же объемы выставленных заявок.

Так же можно по графику посмотреть цены предыдущих сделок. Если доходность выставленных котировок на продажу меня устраивают, я покупаю по этой цене. Если нужной доходности не нахожу, то смотрю другую облигацию, либо выставляю лимитированную заявку в надежде что кто то мне продаст по моей цене и с нужной доходностью.

Важно смотреть на средние объемы сделок по эмиссии, что бы, не возникло проблем с продажей. Второй вариант разбить сумму на несколько эмиссий с примерно такой же доходностью. Тем самым составить небольшой портфель из облигаций.

Покупка Еврооблигаций

На текущий момент, согласно закону РФ, для того что бы купить Еврооблигации инвестору нужно быть квалифицированным инвестором. Пугаться не нужно, процедура не сложная, любой брокер может объяснить какие действия необходимо совершить для того что бы стать, тем самым квалифицированным инвестором. Как правило, дело обходится несколькими покупками и продажами ОФЗ.

Нужно иметь в виду, что для «чистой» покупки еврооблигации необходима сумма от 100 000 долларов США, но многие брокеры предлагают покупку и с меньшей суммой, объединяя средства нескольких инвесторов в пул. Либо через структурные инструменты.

Рынок еврооблигаций это внебиржевой рынок, стакана Вы не увидите. Необходимо ориентироваться на индикативные цены вчерашнего дня и запросить котировки у вашего брокера. Не пугайтесь, что будет отличаться на 50-100 бп, это нормально. Если больше, можно позвонить другому брокеру, узнать цены у него.

Другим способом покупки еврооблигаций, покупка на Московской бирже, там меньше сумма входа, но проблема в том, что там небольшой выбор эмитентов и нет ни продавцов, ни покупателей. Хотя руководство Московской биржи обещает подключить маркет-мейкеров.

Сейчас вы будете переведены на сайт брокера для открытия счета онлайн

n-bks-broker

Продолжить покупку >>